Apple — единственный производитель смартфонов, увеличивающий свою долю рынка на фоне рекордных показателей обновления iPhone

По данным Morgan Stanley, в настоящее время Apple является единственной компанией, увеличивающей свою долю на рынке смартфонов, а показатели обновления iPhone достигают исторических максимумов. Эрик Вудринг, руководитель отдела исследований аппаратного обеспечения технологического сектора США в этой фирме, заявил в интервью CNBC, что базовый бизнес остается на удивление устойчивым, чему способствует, по его словам, «колоссальная» производительность линейки оборудования Apple.

iPhone остается главным двигателем роста: в декабрьском квартале выручка от него выросла более чем на 20 процентов. Ожидается, что этот импульс сохранится и в мартовском квартале вслед за тем, что генеральный директор Тим Кук недавно охарактеризовал как ошеломляющий спрос на последние модели. Вудринг добавил, что интерес потребителей к будущим форм-факторам, включая складные устройства, также находится на очень высоком уровне.

Что касается искусственного интеллекта, Apple придерживается менее капиталоемкого подхода, чем многие ее конкуренты. Компания удерживает капитальные затраты в диапазоне от 13 до 14 миллиардов долларов, предпочитая лицензировать технологии у Google вместо масштабных инвестиций в инфраструктуру. Такая стратегия снижает планку окупаемости в преддверии презентации дорожной карты Apple по ИИ на конференции WWDC26 8 июня.

Apple действительно сталкивается с заметной трудностью из-за роста цен на память. Morgan Stanley прогнозирует совокупную валовую маржу на июньский квартал на уровне 45 процентов, что ниже общего консенсус-прогноза аналитиков в 47,7 процента. Этот разрыв отражает сохраняющееся давление во всем секторе аппаратного обеспечения, поскольку стоимость компонентов остается высокой.

У компании все еще есть несколько рычагов для компенсации этих затрат. Спрос на высококлассные модели Pro остается относительно неэластичным, что дает Apple возможность при необходимости скорректировать цены. Кроме того, ее подразделение услуг в настоящее время генерирует более 40 процентов валовой прибыли в денежном выражении и продолжает устойчиво расти. Вудринг назвал Apple «маэстро цепочек поставок», отметив, что компания имеет отличные позиции для максимизации общей валовой прибыли за счет ценовой стратегии и переговоров с поставщиками.

Хотя некоторые аналитики по-прежнему с осторожностью оценивают более медленный запуск генеративного ИИ от Apple, в Morgan Stanley считают, что пока рано судить о том, станет ли искусственный интеллект позитивным или негативным фактором. Ожидается, что предстоящая конференция разработчиков компании внесет большую ясность в то, как Apple планирует дифференцировать свой подход. На данный момент ее активная база из более чем 2,5 миллиарда активных устройств продолжает служить надежным фундаментом для будущего роста за счет программного обеспечения.