Сделка по Apple Card едва не сорвалась, пока звонок генерального директора в последнюю минуту не спас ее [Отчет]

Одна из крупнейших финансовых передач чуть не сорвалась всего за несколько недель до финишной прямой. Подробная новая хронология перехода Apple Card показывает, что переговоры между Goldman Sachs и JPMorgan Chase к началу декабря зашли в такой тупик, что потребовалось личное вмешательство генеральных директоров обоих банков, чтобы сохранить сделку.

Как сообщает Wall Street Journal, камнем преткновения стали риски. Chase уже договорился о скидке на портфель объемом около 20 миллиардов долларов для покрытия потенциальных невозвратных кредитов, однако банк требовал дополнительных гарантий. Переговорщики настаивали на включении пункта о защите, который позволил бы Chase выйти из сделки, если показатели по кредитам ухудшатся в ходе длительного процесса передачи. Goldman, стремившийся избавиться от бизнеса потребительского кредитования, но понимавший, что программа наконец начала приносить прибыль, уступать не хотел.

Ситуация сдвинулась с мертвой точки лишь 8 декабря во время телефонного разговора между Джейми Димоном и Дэвидом Соломоном. Финальные условия подчеркивают, насколько сильно Goldman желал разорвать партнерство. Сообщается, что портфель продается со скидкой примерно в 7 процентов, а это означает, что Goldman терпит убытки в размере более 1 миллиарда долларов ради избавления от программы. Chase также добился включения желанного пункта о защите.

В статье отмечается, насколько сложными первоначальные условия Apple сделали эту продажу. Когда была представлена Apple Card, технологический гигант настоял на одобрении почти всех подавших заявки, что перегрузило портфель заемщиками с низким кредитным рейтингом. Кроме того, Apple заблокировала комиссии за просрочку платежей (стандартный источник дохода для эмитентов) и навязала календарный цикл выставления счетов, что породило серьезные проблемы при обслуживании клиентов. Эти условия отпугнули других потенциальных претендентов. Сообщается, что Synchrony одно время считала себя победительницей в тендере, в то время как American Express и Capital One также изучали вопрос, прежде чем отказаться или получить отказ.

За кулисами тайминг делал ситуацию еще более неловкой. Goldman лишь недавно согласился продлить партнерство с Apple до 2029 года, прежде чем тихо изменить курс и начать искать пути выхода из проекта несколько месяцев спустя. Пока Apple предлагала программу на рынке, несколько крупных эмитентов изучили условия, но засомневались из-за профиля рисков и операционных ограничений. Apple также рассматривала нетрадиционные варианты, включая партнеров в сфере частного кредитования и структуры при поддержке финтеха, пытаясь сохранить рычаги влияния в процессе. Затянувшийся поиск в сочетании с ролью Apple в качестве посредника между Goldman и Chase привел к месяцам затяжных переговоров, прежде чем JPMorgan в итоге оказался предпочтительным покупателем.

На данный момент страсти улеглась. Apple подтвердила, что держатели карт не увидят никаких изменений в течение довольно долгого времени, поскольку миграция займет около двух лет. Чтобы обеспечить преемственность в этот период, Goldman, как сообщается, предлагает бонусы за удержание сотрудникам, готовым остаться до завершения окончательной передачи дел в Chase.

Пожалуйста, скачайте приложение iClarified или следите за новостями iClarified в X, Facebook, YouTube и через RSS, чтобы быть в курсе обновлений об Apple Card.