Apple сокращает поставки на 2026 год из-за продолжающегося дефицита DRAM [Куо]

По словам аналитика TF International Securities Мин-Чи Куо, компания Apple сократила свои планы по отгрузке оборудования на 2026 год, поскольку продолжающийся дефицит DRAM продолжает сдерживать производство.

В своем последнем посте на X аналитик опроверг недавнее сообщение в СМИ о том, что из-за жесткого дефицита DRAM компания TSMC якобы удерживает незавершенное производство процессоров Apple по техпроцессу 2nm на сумму около 1 миллиарда долларов в ожидании упаковки. Он подтвердил, что Apple сократила планы по отгрузке оборудования из-за нехватки памяти, но заявил, что компания планирует производство процессоров на TSMC исходя из ожидаемого объема доступной памяти, а не заказывает заводу создание крупных объемов избыточных запасов незавершенного производства заранее.

По словам Куо, Apple планирует производство процессоров на TSMC по меньшей мере за три месяца вперед, основываясь на ожидаемой доступности памяти. Он отметил, что если узкое место находится не на TSMC, создание избыточных запасов незавершенного производства не имеет особого смысла. В результате, по его словам, ему неизвестно ни о каком сценарии, при котором TSMC накопила бы незавершенную продукцию процессоров Apple примерно на 1 миллиард долларов в ожидании памяти перед началом упаковки.

Он также указал на последний отчетный звонок TSMC, отметив, что увеличение дней оборачиваемости запасов компании было связано в первую очередь с наращиванием производства по 2nm техпроцессу, а не с затовариванием пластин под нужды Apple. Apple — не единственный заказчик, использующий 2nm техпроцесс TSMC в этом году: AMD и MediaTek также выпускают чипы на этом узле. Кроме того, показатели запасов TSMC включают готовую продукцию, сырье, материалы и запчасти, а не только незавершенное производство.

Дефицит возник из-за того, что производители памяти перенаправляют мощности на более прибыльные контракты с центрами обработки данных для ИИ, что сокращает предложение для потребительских устройств. Нехватка уже затронула линейку Mac — сроки поставок MacBook Air сдвинулись, а в июне Apple повысила цены на всю линейку Mac и iPad после того, как Тим Кук предупредил о неизбежности роста цен.

Дефицит DRAM также может ограничить доступность iPhone нового поколения. iPhone 18 Pro, iPhone 18 Pro Max и складной iPhone Ultra могут поступить в продажу в ограниченных количествах и быстро разойтись во время предварительных заказов.